Когда они обратно коррелированы, графики торговых инструментов кажутся зеркальными. В качестве критерия, при сравнении ширины исторического канала у различных пар, используется процентное отношение исторического максимума к историческому минимуму[4]. Ещё одним важным фактором является относительная сила и направление средней скользящей. Если же направление средней скользящей противоположно текущему Абсолютному отклонению, то очень высока вероятность возврата соотношения к своему среднему значению в ближайшем будущем[4]. Как правило, в мире парной торговли коинтеграция 95% или выше считается значительной и может свидетельствовать о паре, которая стремится возвращаться к среднему значению. Однако в настоящее время с использованием доступных технологий строятся нелинейные модели и с более чем двумя финансовыми активами.
В такой ситуации более защищенными будут выглядеть те компании, у которых есть своя добыча (абстрактный пример — Exxon Mobil). В проигрышной ситуации окажутся компании, которые являются потребителями нефти (например, авиакомпании). В этой ситуации можно отработать идею путем открытия на один и тот же объем длинных позиций по акциям Exxon Mobil и коротких по акциям авиакомпаний.
- Кроме того, на графике представлены исторические значения Беты и долевых коэффициентов каждой акции.
- Однако эта зависимость неустойчива, из-за чего парные графы могут расходиться на очень большое расстояние и долгое время не сходиться.
- Наиболее популярными из них являются Рентабельность продаж ROS (англ. Return on Sales), Рентабельность активов ROA (англ. Return on Assets) и Рентабельность собственного капитала ROE (англ. Return on Equity).
- В этой ситуации можно отработать идею путем открытия на один и тот же объем длинных позиций по акциям Exxon Mobil и коротких по акциям авиакомпаний.
И наоборот, в периоды нестабильности соотношения, величина отклонения становится больше, а его возврат к средней происходит реже, в связи с чем сделок рекомендуется совершать меньше и на большем удалении от средней[3]. Следующим шагом является построение исторических значений соотношения стоимости активов, для этого вышеописанная процедура выполняется для каждого момента времени t в рассматриваемом периоде. Значение Бета коэффициентов в каждый момент времени будут иметь разное значение, что также отразится на долевых коэффициентах, поэтому для каждого момента времени все коэффициенты пересчитываются[2]. Ниже представлен график соотношения стоимости акций «Лукойл» и акций «Газпром нефть», рассчитанный по дневным ценам закрытия начиная с июня 2002 года, а также его 200-дневная скользящая средняя.
Парная Торговля С Другим Анализом
Это способ отыграть ожидаемый рост рынка гособлигаций США против рынка акций через ETF для UST (TLT) и фьючерс на S&P 500 (SPYF-6.23). В ноябре аналитики отмечали неоправданный рост премии рынка США к рынку Китая, сделав предположение о сокращении разницы между ними за счет снижения мультипликаторов американского S&P 500. Что можно говорить о компании, которая появилась в 1996 году и работает до сих пор.
Однако успешная торговля парами требует тщательного анализа, управления рисками и эффективного исполнения. Трейдеры также должны знать об ограничениях и проблемах, связанных с этой стратегией. При этом доля каждого актива в структуре портфеля должна рассчитываться исходя из Беты обоих активов на момент совершения сделки. Кроме того, поскольку значение Беты не постоянно, периодически необходимо корректировать структуру портфеля, для поддержания его в рыночно-нейтральном состоянии[2]. Когда же соотношения стоимости активов достигнет своего среднего значения, совершается обратная сделка с целью фиксации прибыли.
Определение Парной Торговли
Однако эта зависимость неустойчива, из-за чего парные графы могут расходиться на очень большое расстояние и долгое время не сходиться. По сути, торговля спредами EUR / USD и GBP / USD аналогична торговле EUR / GBP. Когда в EUR / GBP появляется стабильный тренд, корреляция между EUR / USD и GBP / USD нарушается.
Таким образом, мы применяем самый известный метод – статистический арбитраж. Для успешной торговли на финансовых рынках вам прежде всего необходимо понимать основные термины и концепции… Популярный способ оценить взаимосвязь двух инструментов — вычислить корреляцию Пирсона. Чем сильнее корреляция активов, тем больше вероятность их движения в одном направлении.
Фондовый Рынок
Этот коэффициент определяет, насколько переоценена акция относительно своей балансовой стоимости. В самой грубой форме, это означает — какую долю от потраченных на покупку акции средств, инвестор сможет вернуть себе в случае банкротства компании. Сравнивая акции двух компаний, преимущество имеет акция с более низким коэффициентом P/BV.
Кроме того, подтверждается и другой элемент Технического анализа — уровни поддержки и сопротивления, которые можно визуально определить, как на графике самого соотношения, так и на графике https://boriscooper.org/ его отклонения от средней. Примером этого является стоимостное инвестирование или фундаментальный анализ. Обычно при таком анализе исследуются две компании в одном секторе.
Стратегия парной торговли основана на принципе, что две ценные бумаги с исторической корреляцией имеют тенденцию двигаться вместе с течением времени. Когда корреляция между двумя ценными бумагами расходится, создавая дисбаланс, трейдеры используют это расхождение в своих интересах, инициируя парную торговлю. Как правило, процесс заключается в определении пары ценных бумаг, имеющих высокую положительную корреляцию. Пара может относиться к одной отрасли, сектору или иметь какую-то фундаментальную взаимосвязь.
Приведенный выше график является результатом оценки IBEX с помощью модели этого типа. Парная торговля – это метод торговли, основанный на соотношении двух финансовых активов. Благодаря статистической или экономической взаимосвязи между двумя переменными достигается получение прибыли за счет противоположных операций. Средняя доходность по нашим закрытым парным идеям составляет 16%, в среднем срок реализации идеи — 103 дня. Парная торговля — популярная торговая стратегия, нейтральная к рынку. Чтобы добиться успеха, трейдеру необходимо уметь находить подходящие инструменты, правильно использовать статистику и выбирать лучшее время для торговли.
Новичкам рекомендуется набраться опыта и знаний в основополагающих торговых стратегиях, прежде чем приступать к парной торговле. Трейдеров, использующих этот метод, заботит только корреляция между ценами, и являются ли эти корреляции исторически прибыльными торговыми сигналами при большом размере выборки. Парная торговля позволяет творчески подходить к структурированию торговой идеи. У опытных трейдеров каждый день появляются десятки новых идей, но многие из них невозможно реализовать одной прямой ставкой на акцию.
Прежде чем вы начнете пользоваться методом парной торговли, вам нужно составить график пары. И так как бессмысленно получать торговые сигналы из графиков отдельных акций, вам нужен график соотношения между акциями. На большинстве торговых платформ можно создать диаграмму соотношения.
Затем трейдеры устанавливают длинную позицию по недооцененной ценной бумаге и короткую позицию по переоцененной ценной бумаге. Цель стратегии — извлечь прибыль из сближения цен двух ценных бумаг. Если историческая корреляция сохраняется, то отстающая ценная бумага должна расти, а опережающая — падать, что приведет к прибыльной сделке. Как видно на графике, отклонение, выраженное через σ, показывает меньшую величину, чем Абсолютное отклонение, при повышенной волатильности, и большую величину, чем Абсолютное отклонение, при пониженной волатильности.
Проще говоря, когда две коррелированные акции расходятся, коинтеграция измеряет вероятность того, что два коррелированных актива вернутся в свое первозданное коррелированное состояние. Подход предполагает использование базовой статистики для генерации торговых идей.
Это уже само за себя говорит о правильной бизнес модели и надежности. Я когда пару лет назад с ними познакомился, даже сомнений не было работать или нет. Деятельность брокера регулируется Кипрской Комиссией по ценным бумагам и биржам. Но самый большой плюс в том, что торговля приносит от 250 до 400 парный трейдинг баксов… Торговые роботы сегодня играют центральную роль в мире финансовых рынков. Сравнивая между собой различные компании, преимущество будет иметь та компания, у которой эти коэффициенты больше.
• Следить за актуальными рыночно-нейтральными стратегиями вы можете по тэгу #парная идея. • Чтобы совершать сделки шорт, то есть играть на понижение, неквалифицированному инвестору необходимо пройти тестирование, а также подключить услугу «Необеспеченные сделки и маржинальная торговля». Подробнее об этом можно прочитать в нашей статье Как «шортить» на рынке? Для многих парный трейдинг — это первый шаг к более техническому трейдингу, основанному на математических моделях.